تأكيدا ل - على - خيارات للتجارة

تأكيد ما هو تأكيد التأكيد هو استخدام مؤشر إضافي أو مؤشرات لإثبات الاتجاه الذي اقترحه مؤشر واحد. وبما أن المؤشرات الفنية ليست مؤشرا مثاليا لتحركات الأسعار المستقبلية، فإن المتداول غالبا ما يشعر بقدر أكبر من الأمان يقرر اتخاذ إجراء بشأن إشارة إذا كان أكثر من مؤشر يرسل نفس الإشارة. وإذا كانت المؤشرات المختلفة ترسل إشارات متضاربة، فإن هذا يعرف باسم الاختلاف. يمكن أن يشير التأكيد أيضا إلى إشعار مكتوب من الوسطاء بأن الصفقة قد اكتملت. هذه يمكن أن تكون في شكل إلكتروني أو ورقة، وتسجيل المعلومات مثل التاريخ والسعر والعمولة. والرسوم وشروط التسوية للتجارة. وعادة ما يتم إرسالها في غضون أسبوع واحد من انتهاء الصفقات. تراجیع التأکید التأکید تنقسم المؤشرات الفنیة إلی أربع فئات عریضة: الاتجاه. قوة الدفع. والتقلب والحجم. عند السعي للحصول على تأكيد لإشارة التجارة التي يوفرها أحد المؤشرات، فمن الأفضل عادة أن ننظر إلى مؤشر من فئة مختلفة. وإلا، فسيتم حساب المدخلات نفسها أو ما شابهها عدة مرات، مما يعطي الوهم تأكيدا عندما يؤخذ في الاعتبار القليل من المعلومات الجديدة. وتشمل مؤشرات الاتجاه المتوسطات المتحركة. ومتوسط ​​تقارب التقارب المتوسط ​​(ماسد) و سار مكافئ. وتشمل مؤشرات الزخم مؤشر التذبذب العشوائي. ومؤشر قناة السلع (تسي) ومؤشر القوة النسبية (رسي). وتشمل مؤشرات التقلب البولنجر باندز. الانحراف المعياري ومتوسط ​​المدى الحقيقي. وتشمل مؤشرات حجم تشايكين مذبذب (تستخدم أيضا لقياس الزخم)، على حجم الميزان (أوب) ومعدل حجم التغيير. على سبيل المثال، يقول تاجر الذي يلاحظ الصليب الذهبي. والذي يحدث عندما يعبر خط اتجاه قصير الأجل، مثل المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما، خط اتجاه طويل الأجل، مثل المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما، إلى الاتجاه الصعودي. هذا هو إشارة لشراء الأسهم، استنادا إلى مؤشرات الاتجاه (المتوسطات المتحركة). ولأن هذه الإشارة غير مضمونة لترجمتها إلى ارتفاع في الأسعار في المستقبل، فإن التاجر قد يسعى للحصول على تأكيد من نوع مختلف من المؤشرات. في هذه الحالة، فإن ارتفاع حجم التداول من شأنه أن يعزز إشارة الشراء، في حين أن حجم التجارة أقل قد يدعو إلى التساؤل. يمكن للمتداول التحقق من أوبف: ارتفاع أوبك من شأنه أن يؤكد إشارة الصعود الذهبي الصاعد، في حين أن أوب أو هبوط أوبين يشير إلى أن السعر يقترب من أعلى. تأکید التأکید عند السعي للحصول علی تأکید لإشارة، ینبغي علی المستثمرین دائما أن یکونوا حذرين من تحیز التأکید. والميل إلى زيادة تخزين المعلومات التي تتفق مع المفاهيم المسبقة وتجاهل المعلومات التي تتصادم مع تلك المفاهيم. وبطبيعة الحال، فإن مصادر المعلومات المختلفة سوف ترسل دائما رسائل متضاربة إلى حد ما، ولكن يجب على التجار الحرص على عدم خصم إشارات متباينة. كفد،. كفد،. . . . .، ،،. C،، ()،،. ،.، ،،. ،،،،. .: ،، ،،. ، .-: 24OPTIONEU روديلر ليميتد. روديلر ليميتد،. روديلر ليميتد، (هي 312820). 20713. روديلر ليميتد: 39 كولوناكيو ست. أيوس أنثاناسيوس، سي-4103 ليماسول، قبرص. إنفورديلر. روديلر ليميتد، ريشفيلد كابيتال ليميتد. ريشفيلد كابيتال ليميتد. IFSC60440TS15-16. 24OPTION ريشفيلد كابيتال ليميتد. 24OPTION. ريشفيلد كابيتال ليميتد،.Interest ريت سواب ترانزاكتيون الغرض من هذه الرسالة هو تأكيد شروط وأحكام الصفقة المبرمة بين بنك جي بي مورغان تشيس. NA. أركوس دورادوس بف على دايل التجارة وتحديدها من قبل رقم صفقة جي بي مورجان المحددة أدناه (147Transaction148). ويشكل اتفاق الرسالة هذا تأكيدا 147 كما هو مشار إليه في الاتفاق الرئيسي المحدد أدناه، ويحل محل أي تأكيد سابق أو كتابة أخرى فيما يتعلق بالمعاملة المبينة أدناه. إن التعريفات والأحكام الواردة في تعريفات إيسدا لعام 2006 (تعريفات 1472006)، التي نشرتها الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات، وتعريفات خيارات العملات الأجنبية والعملات لعام 1998 (تعريفات 147FX148) التي نشرتها الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات وشركة رابطة تجار األسواق الناشئة ولجنة النقد األجنبي) معا التعاريف 147 (في هذا التأكيد. في حالة وجود أي تضارب بين تعريفات 2006 وتعريفات العملات الأجنبية، فإن تعريفات 2006 ستحكم إلا أن تعريفات العملات الأجنبية ستحكم لأغراض أحكام التسوية المبينة أدناه. في حال وجود أي تناقض بين التعاريف وهذا التأكيد، سوف يحكم هذا التأكيد. تعتبر المراجع الواردة في هذه الصفقة 147 إشارة إلى معاملة 147Swap148 لأغراض تعريفات عام 2006. إذا لم يكن بنك جي بي مورغان تشيس، نا (147JPMorgan148) و أركوس دورادوس بف (147 طرفا طرفا) 148 طرفا بعد في إتفاقية ماستر إيسدا، يتفق الطرفان على أن هذه الصفقة سيتم توثيقها بموجب اتفاق رئيسي يتم الدخول فيه على أساس المطبوعات (اتفاق 147Master148) الذي نشرته الرابطة الدولية للمقايضة والمشتقات (147ISDA148)، مع التغييرات التي يتم الاتفاق عليها بين الطرفين. عند التنفيذ والتسليم من قبل الأطراف من الاتفاق الرئيسي، يجب أن يكون هذا التأكيد تكملة، تشكل جزءا من، وتكون خاضعة لهذا الاتفاق الرئيسي. حتى يقوم الطرفان بتنفيذ وتسليم الاتفاق الرئيسي، فإن هذا التأكيد، جنبا إلى جنب مع جميع الوثائق الأخرى التي تشير إلى اتفاق رئيسي يؤكد المعاملات المبرمة بين الطرفين، تكمل وتشكل جزءا من، وتخضع للشكل المطبوع للاتفاق الرئيسي التي نشرتها إيسدا، كما لو أن الأطراف قد نفذت هذا الاتفاق في مثل هذا الشكل (ولكن من دون أي جدول باستثناء انتخاب قانون انجلترا والقانون الحاكم والدولار الأمريكي كعملة إنهاء) في تاريخ التجارة من هذه الصفقة. معدل مدفوعات سعر الفائدة العائم: في 10 فبراير و 10 مايو و 10 أغسطس و 10 نوفمبر في كل سنة، من 10 فبراير 2018 إلى تاريخ الانتهاء، مع مراعاة التعديل وفقا لاتفاقية يوم العمل المعدل، أي تعديل على فترة الحساب ورهنا بالتعديل كما هو منصوص عليه في القسم المعنون 147 تعديل تاريخ الدفع (148) أدناه. فترة التأجيل لعطلة غير مجدولة: في حالة خضوع تاريخ التقييم المجدول لاتفاقية يوم العمل التالي، وإذا لم يكن تاريخ التقييم قد وقع في أو قبل اليوم الثالث والعشرين على التوالي بعد تاريخ التقييم المجدول (أي فترة من هذه الفترة هي 147 فترة إحالة) ، ثم في اليوم التالي بعد فترة الإحالة التي كانت ستكون يوم عمل ولكن للعطلة غير المقررة سيكون تاريخ التقييم. تقييم التأجيل لمصدر السعر التعطل: 147 التقييم التأجيل 148 يعني، لأغراض الحصول على معدل التسوية، أن السعر الفوري سوف يتم تحديده في يوم العمل الأول الذي يليه اليوم الذي يتوقف فيه توقف مصدر السعر، ما لم يستمر تعطل مصدر السعر (التي تقاس من التاريخ الذي كان سيحدث فيه تاريخ تقييس المصدر، ولكن بالنسبة إلى حدوث انقطاع المصدر السعري) لعدد متتالي من الأيام التقويمية يساوي الحد الأقصى لأيام التأجيل. في مثل هذه الحالة، سيتم تحديد معدل بقعة في يوم العمل التالي بعد الحد الأقصى أيام التأجيل وفقا لاحقة تعطيل التعطيل المقبل. وبغض النظر عن أي شيء يتعارض مع ذلك، لا يجوز بأي حال من الأحوال أن يحدث إجمالي عدد أيام التقويم المتتالية التي يتم خلالها تأجيل التقييم بسبب عطلة غير مقررة أو (2) تأجيل التقييم (أو أي مجموعة من (1) و (2)، تتجاوز 30 يوما تقويميا متتاليا في المجموع، وبالتالي، (س) إذا انقضت فترة عطلة مدتها 30 يوما أو كانت مستمرة في اليوم التالي لهذه الفترة، (ص) إذا حدث، عند انقضاء أي فترة من هذه الأيام، انقطاع المصدر السعري أو أن يستمر في اليوم التالي لهذه الفترة، ثم لا ينطبق التقييم على التأجيل، يتم تحديد السعر وفقا للتعطيل التالي: تعديل تاريخ الدفع: تاريخ الدفع وتاريخ تبادل المعاملة على النحو المحدد أعلاه، بشرط أنه إذا كان تاريخ التقويم المجدول المقابل يتم تعديلها وفقا لاتفاقية يوم العمل التالي، أو إذا كان تأجيل التقييم ينطبق، في كل حالة من هذه الحالات، يكون تاريخ الدفع أو تاريخ الصرف، حسب الحالة، في أقرب وقت ممكن عمليا، ولكن في أي حال من الأحوال لا يتجاوز اثنين من الأعمال يوما بعد التاريخ الذي يتم فيه تحديد السعر الفوري. وعلاوة على ذلك، إذا كان من المقرر أن يتم السداد من قبل الطرفين في تاريخ الدفع أو تاريخ الصرف، ويتم تعديل هذا التاريخ بسبب وقوع عطلة غير محدد أو تأجيل التقييم وفقا للجملة السابقة، ثم هذا الدفع نقلا عن إخلاء مسؤولية الوكيل: يقر كل طرف بأنه يجوز للطرف الآخر، الذي يتصرف مباشرة أو على فرع أو شركة تابعة، أن يقدم عرض أسعار أو عروض أسعار من حين لآخر لغرض تحديد السعر المرجعي الاحتياطي، وقد يؤثر هذا الاقتباس، ماديا أو غير ذلك، تسوية هذه المعاملة. 147 يشكل ما يلي أحداث إنهاء إضافية بموجب هذا التأكيد (الذي يكون الطرف المقابل الطرف المتضرر منه) في الحالات التالية: (1) إذا حدث في أي وقت حدث استرداد خيار الاتصال (كما هو محدد في إندنتور، المشار إليه فيما بعد) يؤدي إلى استرداد إلزامي للملاحظات (كما هو معرف في إندنتور) أو (إي) إذا حدث تغيير في التحكم في أي وقت (كما هو معرف في إندنتور). ولأغراض هذه الوثيقة، تعني 147 إندنتيور 148 شركة إندنتشر، المؤرخة في 1 أكتوبر 2009، بين الطرف المقابل، والضمانات الفرعية المسماة فيها، وسيتي بانك (بصفتها الوصي، والمسجل، ووكيل الدفع، ووكيل النقل)، و ديكسيا بانك إنتيريورال لوكسمبورغ ، أو شركة سوسيت أنونيم (بصفتها وكيل دفع لوكسمبورج)، بصيغتها المعدلة أو المكملة أو المعدلة من وقت لآخر، شريطة أن تكون الالتزامات المترتبة على إندنتور قد دفعت بالكامل أو أن إندنتور قد تم إنهاؤها أو إلغاؤها، يعني إندنتور إندنتور كما هو موجود على الفور قبل صدور مثل هذا الحدث. 148 هاء - تفاصيل الحساب زاي - القانون الحاكم إن قوانين إنجلترا تنص، مع ذلك، على أنه عند تنفيذ الاتفاق الرئيسي، يخضع هذا التأكيد للقانون الذي ينظم هذا الاتفاق الرئيسي. ح. الوثائق الواجب تسليمها يقوم كل طرف بتسليمه إلى الطرف الآخر، وقت تنفيذ هذا التأكيد، ودليل على شغل الوظيفة وتوقيع العينة للشخص (الأشخاص) الذين ينفذون هذا التأكيد، ما لم يكن قد تم تقديم هذه الأدلة من قبل صحيح وفي الواقع. 1. العلاقة بين الأطراف يعتبر كل طرف يمثل للطرف الآخر في تاريخ دخوله في معاملة (مع عدم وجود اتفاق مكتوب بين الطرفين يفرض صراحة التزامات إيجابية على العكس من تلك الصفقة): (أ) ) عدم الاعتماد. وهي تتصرف لحسابها الخاص، وقد اتخذت قراراتها المستقلة الخاصة بالدخول في تلك الصفقة، وما إذا كانت تلك الصفقة مناسبة أو مناسبة لها استنادا إلى حكمها الخاص وبناء على مشورة من هؤلاء المستشارين حسبما تراه ضروريا. ولا يعتمد على أي اتصال (مكتوب أو شفوي) للطرف الآخر كمشورة استثمارية أو كتوصية للدخول في تلك المعاملة، على أن يكون مفهوما أن المعلومات والتفسيرات المتعلقة بشروط وأحكام المعاملة لا تعتبر نصيحة استثمارية أو توصية للدخول في تلك المعاملات. ولا يعتبر أي اتصال (مكتوب أو شفوي) مستلم من الطرف الآخر ضمانا أو ضمانا للنتائج المتوقعة لتلك المعاملة. (ب) التقييم والتفاهم. وهي قادرة على تقييم مزايا وفهم (بالنيابة عن نفسها أو من خلال المشورة المهنية المستقلة)، وتفهم وتقبل، شروط وظروف ومخاطر تلك الصفقة. وهي قادرة على افتراض، وتفترض مخاطر تلك الصفقة. (ج) حالة الأطراف. ولا يقوم الطرف الآخر بدور أمين أو مستشار له فيما يتعلق بتلك المعاملة. لدينا المرجع: 0500095503957 150 با سينت: 21 ديسمبر 2009 12:54 يرجى التأكد من أن ما سبق ينص على شروط اتفاقنا بشكل صحيح عن طريق تنفيذ نسخة من هذا التأكيد وإعادته إلينا أو عن طريق إرسال بريد إلكتروني إلينا أو تلكس أو فاكسميلي تشبه إلى حد كبير هذه الرسالة، التي تحدد الرسالة أو التلكس أو الفاكس الشروط المادية للصفقة التي يتعلق بها هذا التأكيد وتشير إلى الاتفاق على تلك الشروط. عند الإشارة إلى هذا التأكيد، يرجى الإشارة إلى: رقم جي بي مورجان رقم الصفقة: 0500095503957 التفسير: تأكيد وتأكيد عمليات تداول الأوراق المالية مطابقة تأكيد وتأكيد تداول الأوراق المالية وكالة المطابقة: لجنة الأوراق المالية والبورصات الإجراء: الإفراج التفسيري طلب التعليقات. الموجز: تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (كوتشوميسيونكوت) بنشر تفسيرها بأن خدمة كوماتشينغكوت التي تقارن معلومات تجارة الأوراق المالية من وسيط - تاجر ووسيط تاجر وسيط 146 هو وظيفة وكالة المقاصة. كما تلتمس اللجنة التعليق على نهجين ممكنين لتقديم إعفاء من نظام الوكالة الكاملة للمقاصة من أجل البائعين المؤهلين لتأكيد التجارة الإلكترونية (كوت كوت) الذين يقعون ضمن تفسير لجنة المقاصة لأنهم يقدمون خدمة مطابقة. التواريخ: التفسير الوارد في القسم الثالث من هذا الإصدار ساري المفعول (إدراج تاريخ النشر في السجل الاتحادي). يجب تقديم التعليقات في أو قبل (إدراج تاريخ 60 يوما بعد النشر في السجل الفدرالي). عناوين: يجب على الأشخاص المهتمين تقديم تعليقات في ثلاث نسخ إلى جوناثان كاتز، أمين لجنة الأوراق المالية والبورصات، 450 شارع 5th، N. W. واشنطن، دس 20549-6009. ويمكن تقديم التعليقات إلكترونيا على عنوان البريد الإلكتروني التالي: rule-commentssec. gov. يجب أن تشير جميع رسائل التعليق إلى الملف رقم S7-10-98، يجب تضمين رقم الملف هذا في سطر الموضوع إذا تم استخدام البريد الإلكتروني. وستكون جميع التعليقات الواردة متاحة للتفتيش العام والنسخ في غرفة المراجع العامة للجنة، 450 شارع 5th، شمال غرب واشنطن العاصمة 20549. وستنشر رسائل التعليق المقدمة إلكترونيا على موقع اللجنة على شبكة الإنترنت (sec. gov). لمزيد من المعلومات يرجى الاتصال: جيري W. كاربنتر، المدير المساعد جيفري موني، المستشار الخاص أو ثيودور ر. لازو، المحامي في 202942-4187، مكتب إدارة المخاطر والرقابة، قسم تنظيم السوق، لجنة الأوراق المالية والبورصة، واشنطن العاصمة 20549 معلومات تكميلية: في الآونة الأخيرة، قدمت بورصة نيويورك (كوتنيسكوت)، والرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (كوتناسدكوت)، ومجلس تنظيم الأوراق المالية البلدية (كوتسربكوت) بشكل جماعي كوتسروسكوت التغييرات المقترحة القاعدة بموجب القسم 19 (ب) من قانون تداول الأوراق المالية لعام 1934 (1) تعديل قواعدها المتعلقة بتجهيز الصفقات التي يقوم بها أعضاؤها بعد التجارة. وتقتضي القواعد الحالية ل سرو 1414 من أعضاء الوساطة والتاجر استخدام مرافق إيداع الأوراق المالية 2 للتأكيد الإلكتروني وتأكيد المعاملات التي يقدم فيها الوسيط وسيط التسليم مقابل الدفع أو الدفع مقابل الدفع (كرففكوت) 3 امتيازات لعملائها (كوتسرو تأكيد قواعد). 4 من الناحية العملية، تتطلب قواعد تأكيد سرو من الوسطاء الوكلاء أن يستخدموا نظام التسليم المؤسسي (كوتدكوت) (كونتاكتوري تروست كومبانيز (كوتدكوت)) لأن هذه الخدمة هي خدمة تأكيد التأكيد الوحيدة التي يقدمها إيداع الأوراق المالية. 5 بموجب التعديلات المقترحة على قواعد تأكيد سرو، سيسمح لوكلاء الوسطاء باستخدام الكيانات التي ليست وكالات المقاصة المسجلة لتأكيد وتأكيد المعاملات ربدفب طالما أن الكيانات هي البائعين إتك المؤهلين كما هو محدد في القواعد سرو. وسيتولى وسيط بائع إتك مؤهل فقط نقل المعلومات بين الأطراف في التجارة، وسوف تؤكد الأطراف وتؤكد دقة المعلومات. وتدرك اللجنة أن الخطوة التالية في تطور تجهيز ما بعد التجارة هي تطوير خدمات مطابقة. كوتماتشينغكوت هو المصطلح المستخدم لوصف العملية التي يقوم الوسيط من خلالها بمطابقة المعلومات التجارية من وسيط التاجر وعملائه لتوليد تأكيد مؤكد يستخدم بعد ذلك في تسوية التجارة. وترى اللجنة أن المطابقة تشكل وظيفة وكالة المقاصة بالمعنى الوارد في تعريف وكالة المقاصة بموجب المادة 3 (أ) (23) من قانون الصرف. 6 على وجه التحديد، تشكل المطابقة مقارنا بين البيانات التي تحترم شروط تسوية معاملات الأوراق المالية. وتخلص اللجنة إلى أن المطابقة مرتبطة ارتباطا وثيقا بعملية التخليص والتسوية بأنها مختلفة ليس فقط في الدرجة ولكن أيضا مختلفة من حيث النوع من التأكيد الحالي وعملية التأكيد. والغرض من هذا الإصدار هو التماس التعليق على مفهوم توفير الإعفاء من الإعفاء إما من خلال التسجيل كوكالات المقاصة الخاضعة لمتطلبات مخفضة أو من خلال منح إعفاء مشروط من التسجيل للبائعين المؤهلين إتك التي توفر خدمة مطابقة. أ. عملية التأكيد والتأآيد تشير عملية تأكيد التأكيد إلى نقل الرسائل بين المتعاملين الوساطة، والمستثمرين من المؤسسات، ومصارف الحفظ فيما يتعلق بشروط التجارة المنفذة للمستثمر المؤسسي. لأن صفقات المستثمرين المؤسساتيين تنطوي على مبالغ أكبر من المال، وكميات أكبر من الأوراق المالية، والمزيد من الأطراف، والمزيد من الخطوات بين دخول النظام والتسوية النهائية، وعادة ما تكون الصفقات المؤسسية أكثر تعقيدا من المعاملات التجزئة. 1. التأكيد باستخدام نظام المعرف يتم توضيح المكونات النموذجية لتسوية كوتكوستومر-سيديكوت للتجارة المؤسسية بموجب قواعد تأكيد سرو الحالية في الشكل 1. 7 عادة، سوف تبدأ التجارة المؤسسية مع مدير الاستثمار المؤسسي وضع أمر مع سمسار. بعد قيام الوسيط - الوسيط بتنفيذ الصفقة، يقوم الوسيط - الوسيط بتزويد المؤسسة بتفاصيل التنفيذ. ويشار إلى هذا عادة باسم إعطاء إشعار التنفيذ (الخطوة 1 من الشكل 1). ثم تقوم المؤسسة بإسداء المشورة إلى الوسيط الوسيط بشأن كيفية توزيع التجارة بين حساباتها (الخطوة 2 من الشكل 1). 8 وسيط تاجر ثم يقدم بيانات التجارة إلى دتك (الخطوة 3 من الشكل 1). بعد ذلك، يضيف دتك المعاملة لقاعدة بيانات أنظمة معرف الهوية، ويعين رقما للتحكم في الهوية، ويعيد تأكيد إلكتروني للمؤسسة، وسيط التاجر، وكيل تسوية المؤسسات، والأطراف المعنية الأخرى (مثل الأمناء، ومسؤولي الخطط، أو المصارف المراسلة) (الخطوة 4 من الشكل 1). تقوم المؤسسة بمراجعة تأكيد الدقة. إذا كانت دقيقة، فإن المؤسسة أو وكيلها المؤكد المعين يؤكد التجارة من خلال نظام الهوية (الخطوة 5 من الشكل 1). ثم يولد دتك تأكيدا مؤكدا ويرسله إلى وسيط التاجر وإلى وكيل التسوية enterprise146s (الخطوة 6 من الشكل 1). 9 في هذه المرحلة، يتم إرسال التجارة إلى نظام التسوية DTC146s (أي نظام الهوية ليس نظام تسوية في أن لا المال أو الأوراق المالية تتحرك من خلال ذلك) ويجب أن يؤذن من قبل الطرف الملزم بتسليم الأوراق المالية (أي طرف بيع) المؤسسة أو وكيل التسوية قبل حدوث تسوية (الخطوات 7 و 8 من الشكل 1). كواليتي كونترولكوت ينطوي DTC146s رصد وإنتاج تقارير مختلفة للمنظمين ومستخدمي نظام الهوية التي تظهر مثل هذه الأشياء عندما يتم إرسال تأكيد وتلقى تأكيد (الخطوة 9 من الشكل 1). 2. التأكيد باستخدام مورد إتك مؤهل بموجب تغييرات قاعدة سرو المقترحة، يمكن استخدام مورد إتك مؤهل لعملية تأكيد التأكيد. يقوم الوسيط بالتاجر بتقديم بيانات التجارة إلى بائع إتك المؤهل الذي يرسل ويرسل تأكيدا للمؤسسة (الخطوتين 3 و 4 من الشكل 1). بعد مراجعة التأكيد، ترسل المؤسسة تأكيدا إلى وسيط التاجر من خلال مرافق بائع إتك المؤهل (الخطوة 5 من الشكل 1). وفي مرحلة ما من هذه العملية، يقوم بائع إتك المؤهل بإرسال التأكيد إلى دتك بتنسيق نظام معرف لكي يتمكن دتك من تعيين رقم تحكم معرف للتجارة. دتك يرسل تأكيد مع رقم التحكم مرة أخرى إلى بائع إتك المؤهلين، ويوفر بائع إتك المؤهلين رقم السيطرة على وسيط تاجر والمؤسسة. بعد استلام تأكيد من المؤسسة، بائع إتك المؤهل يرسل تأكيد تأكيد مع رقم التحكم معرف ل دتك في شكل نظام إد. في هذه العملية، بائع إتك المؤهلين فقط ينقل المعلومات بين الأطراف في التجارة والأطراف التحقق من دقة المعلومات. ويوضح الشكل 2. مكونات تسوية جانب العميل للتجارة المؤسسية من خلال نظام كوماتشينغكوت في الشكل 2. كوتوماتشينغكوت هو المصطلح الذي يستخدم لوصف العملية التي يقارن الوسيط بين تقديم البيانات التجارية تجار وسيط (الخطوة 2 من الشكل 2) مع تعليمات تخصيص المؤسسات (الخطوة 1 من الشكل 2) لتحديد ما إذا كان يوصف أوصاف التجارة. 10 إذا تطابقت تعليمات تخصيص البيانات التجارية والمؤسسة 146، يتم تأكيد تأكيد مؤكد (الخطوة 3 من الشكل 2). وهذا من شأنه أن يلغي الخطوات المنفصلة لإنتاج تأكيد (الخطوة 4 من الشكل 1) للمؤسسة لاستعراض وتأكيد (الخطوة 5 من الشكل 1). عند هذه النقطة، والتجارة يذهب إلى عملية تسوية DTC146s ولكن يجب أن يؤذن من قبل وكيل تسليم الطرف قبل حدوث تسوية (الخطوات 4 و 5 من الشكل 2). 11 ثالثا - التطابق ووظيفة الوكالة المقاصة يعرف القسم 3 (أ) (23) (أ) من قانون التبادل وكالة المقاصة على نطاق واسع بأنها تحجى شخص يعمل كوسيط في تسديد المدفوعات أو التسليم أو كليهما فيما يتعلق بالمعاملات في الأوراق المالية أو الذي يقدم التسهيلات لمقارنة البيانات المتعلقة بشروط تسوية معاملات الأوراق المالية، وتخفيض عدد مستوطنات معاملات الأوراق المالية، أو توزيع مسؤوليات تسوية الأوراق المالية. وتقتضي المادة 17 ألف من قانون الصرف والقاعدة 17Ab2-1 بموجب ذلك أي شخص الذي يشارك في أي من هذه الوظائف للتسجيل لدى الهيئة كهيئة مقاصة أو الحصول على إعفاء من التسجيل. (13) استنادا إلى لغة وأغراض وسياسات القسم 3 (أ) (23) و 17 ألف، تخلص اللجنة إلى أن وسيطا يلتقط المعلومات التجارية من مشتر وبائع للأوراق المالية ويؤدي مصالحة مستقلة أو مطابقة لتلك المعلومات هو توفير مرافق للمقارنة بين البيانات في نطاق قانون التبادل القسم 3 (أ) (23). 14 ونتيجة لذلك، يقوم الوسيط بوظيفة وكالة المقاصة. وبناء على ذلك، وبموجب هذا التفسير، لا يجوز إلا للكيان المسجل كوكالة مقاصة أو معفى من هذا التسجيل أن يقدم خدمة مطابقة. والتاريخ التشريعي لتعديلات قوانين الأوراق المالية لعام 1975 (كوت 1975 أمندنتسكووت) يدعم هذا التفسير القانوني (15)، بما في ذلك مقاصد إنشاء نظام وطني للتخليص والتسوية ونطاق السلطة الممنوحة للجنة. وعلاوة على ذلك، بالنظر إلى خدمة مطابقة لتكون وظيفة وكالة المقاصة تتفق مع أغراض نظام قانون الصرف من نظام التخليص والتسوية. ورأى الكونغرس أن نظام التطهير والتسوية في أوائل السبعينيات كان غير كاف، وفي تعديلات عام 1975 وجهت اللجنة إلى تيسير تطوير نظام وطني محسن للتخليص والتسوية. وأوضح الكونغرس أهداف هذا النظام الوطني في القسم 17 ألف من قانون التبادل (16)، وأعطى اللجنة السلطة والمسؤولية لتنظيم وتنسيق وتوجيه عمليات جميع الأشخاص المشاركين في معالجة معاملات الأوراق المالية نحو هدف النظام الوطني والتخليص الفوري والدقيق لتسوية معاملات الأوراق المالية. (17) رفض المؤتمر على وجه التحديد معالجة مزايا أي نظام معين أو إملاء الشكل الذي ينبغي أن يتخذه نظام وطني للتخليص والتسوية. 18 وعوضا عن ذلك، أقر الكونغرس بأن تقنيات معالجة البيانات والاتصالات التي تنطوي عليها عمليات التخليص والتسوية ستستمر في التطور. 19 ونتيجة لذلك، أعطيت للجنة سلطة واسعة على نظام التخليص والتسوية ولها سلطة تقديرية واسعة في تحديد الأنشطة التي تقع ضمن وظيفة وكالة المقاصة مما يثير شرط التسجيل كوكالة مقاصة. وفي الواقع، تطورت عملية التخليص والتسوية في الصفقات المؤسسية تطورا هائلا. وعندما تم سن تعديلات عام 1975، أجريت معالجة الصفقات المؤسسية مباشرة بين تاجر الوساطة والمؤسسة ذات التشغيل الآلي القليل أو بدونه. وقد اعتمدت قواعد سروز 146 التي تتطلب استخدام التأكيد الإلكتروني وتأكيد الحرف المؤسسية استجابة لزيادة تعقيد الصفقات المؤسسية والحاجة إلى أتمتة العملية. واليوم، نما حجم الصفقات المؤسسية إلى حد أنها تمثل الآن جزءا كبيرا من النشاط التجاري في أسواق الأوراق المالية الأمريكية. 20 - وبسبب ازدياد حجم وتعقيد الصفقات المؤسسية، يجري الآن تجهيز جميعها تقريبا من خلال النظم الإلكترونية. ويتشابك التطابق بشكل لا ينفصم مع عملية التخليص والتسوية. وسيقوم البائع الذي يوفر خدمة مطابقة بمقارنة بنشاط المعلومات التجارية والتخصيص وسوف تصدر التأكيد المؤكد التي سيتم استخدامها في تسوية الصفقة. 21 وبالإضافة إلى ذلك، مطابقة عناوين اثنين من المجالات التي ترى اللجنة وصناعة الأوراق المالية باعتبارها حاسمة للحفاظ على التخليص سليم ونظام التسوية: الحد من الأخطاء وتقليل كمية الوقت التسوية. كما ذكر أعلاه، مطابقة يجمع بعض الخطوات في عملية تأكيد وتأكيد وبالتالي يمكن أن تساعد على تقليل الأخطاء. وسيكون التطابق الفعال أيضا حاسما في أي جهد لتقصير دورة التسوية. 22 وفي الوقت نفسه، تتماشى مع التركيز على معالجة المخاطر في الكيان الذي يؤدي مطابقة بدلا من تفريق تلك المخاطر على نطاق أوسع لتجار الوساطة والعملاء المؤسسيين. على وجه الخصوص، مطابقة يلغي خطوة تأكيد منفصلة من شأنها أن تسمح للكشف عن الأخطاء التي يمكن أن تؤخر التسوية أو تسبب فشل التجارة. وبناء على ذلك، تعتقد اللجنة أن الكيان الذي يقدم مطابقة سيكون له أثر كبير على نظام التطهير والتسوية الوطنيين. ويمكن أن يؤدي انهيار نظام مواءمة (146) القدرة على مقارنة المعلومات التجارية بدقة من مئات المؤسسات والتجار الوكلاء الذين يشملون الآلاف من المعاملات وماليني الدولارات من الأوراق المالية إلى فشل نظامي واسع النطاق للنظام الوطني للتخليص والتسوية. 24 وبدون أي سلطة تنظيمية على البائعين المتقابلين، لن يكون للجنة سوى قدرة محدودة على الحيلولة دون هذا الفشل. منح الكونغرس اللجنة سلطة واسعة لإنشاء نظام مركزي للتنظيم على نظام التخليص والتسوية الوطني لمنع حدوث مثل هذا الوضع. 25 - ونظرا للدور الهام الذي تؤديه الخدمات المطابقة ونطاق التعريف، ترى اللجنة أن هناك شكلا من أشكال التنظيم مناسب لضمان إزالة الأوراق المالية وتسويتها بسرعة ودقة. 26 رابعا - النهج التنظيمية الممكنة على الرغم من أن الخدمات المطابقة تقع ضمن تعريف وكالة المقاصة، ترى اللجنة مبدئيا أن الكيان الذي يحد من وكالة المقاصة الخاصة به يعمل على توفير خدمات مطابقة لا يلزم أن يخضع لكامل نطاق تنظيم وكالة المقاصة. ولدى اللجنة سلطة إعفاء واسعة بموجب القسم 17 ألف. ويخول القسم 17 ألف (ب) (1) للجنة أن تعفي (بشرط أو غير مشروط) أي وكالة مقاصة من أي حكم من أحكام القسم 17 ألف إذا رأت اللجنة أن هذا الإعفاء يتفق مع المصلحة العامة، وحماية المستثمرين، وأغراض القسم 17 ألف. وهناك نهجان بديلان يمكن أن يوفرا هيكلا تنظيميا مناسبا للكيانات التي توفر مرافق مطابقة: التسجيل المحدود أو الإعفاء المشروط. وبموجب أي من النهجين، فإن المتطلبات التنظيمية التي ترى اللجنة أنها ضرورية وحسب الاقتضاء لتحقيق أهداف القسم 17 ألف ستكون قابلة للتطبيق على كيان يوفر مرفق مطابق. (27) بديل التسجيل المحدود هو نهج باكوتكوت كوتسكالد، الذي من شأنه أن يسجل مقدم الخدمة المتوافق كوكالة مقاصة مع تقديم إعفاءات من متطلبات وكالة المقاصة الفردية. بديل الإعفاء المشروط هو مقاربة بناء كتلة البناء، والتي من شأنها إعفاء الكيان من تسجيل الوكالة المقاصة رهنا بالشروط المناسبة. 28 وبموجب أي من هذين النهجين، ستقوم اللجنة بنشر إخطار لطلب البائع المؤهل (إتك) للتسجيل المحدود أو الإعفاء المشروط، بما في ذلك الشروط المقترحة للتسجيل أو الإعفاء، قبل الموافقة على الطلب. 29 وتطلب اللجنة من المعلقين 146 آراء بشأن ما إذا كان تسجيل وكالة المقاصة المحدودة أو الإعفاء المشروط من تسجيل وكالة المقاصة هو أفضل بديل لتنظيم البائعين المؤهلين من شركة إتك التي تقدم خدمات مطابقة. هل يوفر أي من هذين البديلين المقترحين أو كليهما طريقة حكيمة لضمان سلامة وسلامة النظام الوطني لتخليص معاملات الأوراق المالية وتسويتها والاستمرار في تطوير آليات إزالة مرتبطة ومنسقة تخضع لمعايير موحدة بصفة عامة، ما هي متطلبات الوكالة المقاصة بموجب القسم 17 ألف (ب) سيكون ضروريا وملائما لمطابقة الخدمات، وهو ما لا توجد به بدائل أخرى يمكن للجنة بموجبها أن تحتفظ بمراقبة المطابقة من جانب البائعين المؤهلين في مجال تكنولوجيا المعلومات والاتصالات التي تكفل سلامة وسلامة نظام التطهير والتسوية الوطنيين قائمة الموضوعات في 17 كفر الجزء 241 تعديل قانون اللوائح الاتحادية للأسباب المبينة في الديباجة، يتم تعديل الفصل 17 من قانون اللوائح الاتحادية على النحو المبين أدناه: الجزء 241 - الإفادات التحريرية المتعلقة بالمادة قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 والقواعد العامة والأحكام الواردة في الجزء 241 بتعديل الاصدار رقم 34-39829 وتاريخ الافراج عن 6 نيسان / ابريل 1998 الى قائمة النشرات التفسيرية. من قبل اللجنة. تاريخ الميلاد: 6 أبريل 1998